В 2025 году интерес к корпоративным облигациям продолжает расти, и многие инвесторы ищут эффективные стратегии для увеличения доходности своих вложений. На примере недавних размещений облигаций компаний, таких как КАМАЗ и Балтийский Лизинг, можно увидеть, какие ставки и условия предлагают эмитенты, пишет Дзен-канал "GarageBiz".
Первичное размещение облигаций
Недавнее первичное размещение облигаций КАМАЗ БО-П16 предложило итоговую ставку 14,9%, что ниже заявленного диапазона от 14,75% до 15,25%. Балтийский Лизинг БО-П19 при этом выставил лишь 17%, несмотря на ориентир в 17,5% - 18%. Стоит отметить, что данная ситуация не нова, и конечные ставки часто оказываются ниже первоначальных ожиданий.
Инвесторы, участвующие в размещениях, часто сталкиваются с тем, что заявленные суммы не всегда полностью удовлетворяются. Например, на недавних торгах Т-Кредитный Поток 2.0 из 10 тысяч рублей удалось приобрести лишь три облигации, а оставшаяся сумма вернулась обратно на брокерский счет. Еще одной проблемой является возможность переноса даты размещения одним из эмитентов, что также вызывает неудобства для потенциальных инвесторов.
Преимущества и риски корпоративных облигаций
Корпоративные облигации предлагают более высокую доходность по сравнению с другими инвестиционными инструментами, такими как ОФЗ и банковские вклады. На фоне падающих ставок по вкладам, доходность 15% годовых кажется весьма заманчивой. Тем не менее, не стоит забывать о возможных рисках: инвесторы могут потерять вложения в случае дефолта эмитента.
Для снижения рисков стоит использовать диверсификацию. Распределение инвестиций по различным облигациям и другим финансовым инструментам позволит минимизировать общий риск в портфеле. Дополнительно, инвесторы могут воспользоваться ИИС для увеличения налоговых вычетов и доходности.
Налоги и комиссии
Налоги на доходы физлиц (НДФЛ), взимаемые с купонов облигаций, также требуют внимательного учета. Налог оплачивается, когда деньги выводятся с брокерского счета, или в начале следующего года. Налоги могут быть уменьшены с помощью сальдирования убытков, что позволяет вернуть уже уплаченные суммы.
Важно также самостоятельно рассчитывать доходность, учитывая налоговые отчисления и комиссии за покупку и продажу облигаций. Таким образом, финальная доходность может существенно отличаться от заявленных эмитентом условий.
Инвестирование в корпоративные облигации может быть выгодным и в долгосрочной перспективе, особенно если слежение за ключевой ставкой Центрального банка обеспечит положательную динамику цен на облигации.
